
07/09/2020 | AMF
Avec les nouveaux Plans d’épargne retraite (PER), les épargnants ont accès à la gestion pilotée à horizon dont le principe est de profiter de l’horizon éloigné de la retraite en prenant plus de risque au début et moins à la fin de son investissement.
Vous avez souscrit ou vous souhaitez souscrire un Plan d'épargne retraite (PER), à titre individuel ou proposé par votre employeur, et vous vous interrogez sur la gestion pilotée à horizon ?
Rappelons que la gestion pilotée, qui permet de déléguer la gestion de son épargne, était déjà possible pour les détenteurs d'un Perco. Dorénavant, par défaut, c’est-à-dire en l’absence de décision contraire de l’épargnant, la gestion pilotée devient la règle : les versements sur le PER sont affectés de façon évolutive, afin d’optimiser le rendement de l’épargne et sécuriser peu à peu les sommes investies et les éventuels gains à mesure que le départ en retraite approche.
A savoir : si vous souhaitez continuer à faire vos propres choix d'investissement, la gestion libre reste toujours possible. Dans ce cas, afin de limiter les risques, n'oubliez pas de diversifier vos placements en répartissant votre épargne sur des supports différents qui n'évoluent pas dans le même sens face aux aléas économiques. |
Le principe de la gestion pilotée est d’adapter progressivement la répartition des placements (généralement des fonds communs de placement) en fonction du temps restant d’ici à votre départ à la retraite.
Lorsque le départ en retraite est encore éloigné, l'épargne est investie dans des produits plus risqués mais potentiellement plus rentables. A mesure que la retraite approche, l'épargne est progressivement sécurisée sur des supports moins risqués comme les fonds en euros par exemple.
Attention ! Moins risqué ne signifie pas sans risque : la gestion pilotée n'offre ni garantie, ni protection du capital investi. Vous restez exposé au risque de perte en capital tout au long de votre investissement. Si vous ne souhaitez prendre aucun risque pour votre épargne, la gestion pilotée à horizon n'est peut être pas faite pour vous. |
En plus de l'âge théorique de départ à la retraite, la part de l'épargne investie dans des actifs plus ou moins risqués varie en fonction d'un autre critère : votre profil d'investisseur, c'est-à-dire votre tolérance au risque. 3 profils sont ainsi possibles :
En fonction du profil choisi et de la durée restant avant la date de votre départ en retraite, la réglementation exige que l'épargne soit investie sur une part minimale d'actifs moins risqués, c'est-à-dire d'actifs dont l'indicateur de risque et de rendement est inférieur ou égal à 3.
A savoir : l'indicateur de risque et de rendement est symbolisé par une échelle allant de 1 à 7. Le score est une estimation du niveau de risque ainsi que du potentiel de rendement du fonds. Il figure sur le Document d'informations clés ou DICI propre à chaque fonds et donc sur celui des fonds dans lesquels votre épargne est investie. |
Durée restante avant le départ en retraite de l'épargnant |
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Plus de 10 ans | 10 à 5 ans | 5 à 2 ans | Moins de 2 ans | ||
Profil choisi | Prudent horizon retraite | 30 % | 60 % | 80 % | 90 % |
Equilibré horizon retraite | Pas de minimum exigé | 20 % | 50 % | 70 % | |
Dynamique horizon retraite | Pas de minimum exigé | Pas de minimum exigé | 30 % | 50 % |
Clés de lecture : j'ai choisi un profil d'investisseur « Prudent horizon retraite ». La part de placements moins risqués dans mon PER devrait représenter :
Dans le cas d'un PER, votre horizon de placement ne fait aucun doute et votre objectif est clair : préparer financièrement votre retraite. Reste à choisir votre profil d'investisseur entre prudent, équilibré et dynamique. Pour cela, vous devez identifier le degré de risque que vous êtes prêt à accepter pour votre épargne, en étant conscient que rendement et risque sont étroitement liés. |